L’incorporazione di ASM in AEM s’inquadra nel contesto di un più ampio progetto industriale che prevede anche la preventiva incorporazione di AMSA in AEM.
Sarà mantenuta la quotazione delle azioni AEM. La nuova società sarà aperta a eventuali ulteriori aggregazioni con altri operatori del settore.
I principali dati economici della combined entity nel 2006 evidenziano: ricavi pari 9,4 miliardi di euro; margine operativo lordo di 1,8 miliardi di euro; capitalizzazione di Borsa pari a circa 9 miliardi di euro (al 21 giugno 2007; esclusa AMSA) A fronte di costi di transazione stimati in 25 milioni di euro complessivi per il periodo 2007- 2010, sono stimate, a regime, sinergie per circa 80 milioni di euro all’anno prima delle imposte e circa 10 milioni di euro all’anno di efficienze sui programmi di investimento.
Con l’incorporazione di ASM in AEM è previsto il contestuale cambio di denominazione sociale e il trasferimento della sede legale a Brescia.
Si conferma che il rapporto di cambio è pari a n. 1,60 azioni ordinarie AEM per ogni n. 1 azione ordinaria ASM (ovvero n. 8 azioni AEM di nuova emissione per ogni n. 5 azioni ordinarie ASM) e il pagamento di un dividendo straordinario - a favore degli azionisti di ASM - di 0,11 euro per ciascuna azione ASM.
Per effetto del concambio e di quanto dichiarato nelle linee guida comunicate al mercato il 4 giugno 2007, si prevede che i Comuni di Brescia e di Milano deterranno complessivamente circa il 55% del capitale votante della società post-fusione e stipuleranno un patto parasociale volto a garantire la stabilità dell’azionariato.
Il completamento della fusione è atteso indicativamente entro la fine del 2007.
La società post-fusione adotterà un modello di governance dualistico, con un Consiglio di Sorveglianza e un Consiglio di Gestione.